Avid Adquirirá M-Audio
El trato unirá a dos líderes en la industria del audio


Tewksbury, MA – Agosto 13, 2004 – Avid Technology, Inc. (NASDAQ: AVID) anunció hoy que ha iniciado un acuerdo definitivo para adquirir Midiman, Inc., quienes hacen negocios como M-Audio -un proveedor líder de soluciones de Audio Digital y MIDI para músicos electrónicos y profesionales del Audio. Al cierre, Avid pagará aproximadamente $80 millones de dólares en efectivo, otorgará aproximadamente 2 millones de acciones de Avid y absorberá los compromisos financieros de M-Audio. El trato así mismo incluye pagarés que serán liquidados a los accionistas basados en el logro exitoso de determinadas metas financieras. Bajo los términos del acuerdo, M-Audio se convertirá en una unidad de negocios de la división de audio de Digidesign de Avid y comercializará su línea de periféricos para el audio en computadoras, placas de audio PCI, teclados controladores y superficies de control, micrófonos, monitores y distribuciones de software así como las librerías de sonido propias a la par de las premiadas estaciones de trabajo de audio para los mercados profesionales y de entusiastas de Digidesign.

“A través de los años recientes, Digidesign se ha establecido como el claro líder en soluciones en los mercados de audio digital para el estudio profesional y caseros,” dijo David Krall, CEO y Presidente de Avid. “Con ésta acción, estamos alentando nuestra inversión en el segmento de los estudios caseros, que es la porción de más rápido crecimiento de nuestros negocios de audio, donde hemos alcanzado un 40% de crecimiento comparado con años anteriores en el segundo cuarto del 2004. Creemos que la adición de M-Audio a la familia de Avid nos pondrá en una posición que ofrecerá una solución completa de herramientas creativas al mercado, desde principiantes con estudios caseros hasta dueños de estudios, artistas, ingenieros de audio y profesionales de la industria de sonido para filmes.”

El Vicepresidente de Avid y también Gerente General de Digidesign Dave Lebolt comentó: “el mercado del audio para principiantes ofrece atractivas oportunidades de crecimiento y tanto Digidesign como M-Audio han demostrado un éxito sólido en ésta área. Como una entidad combinada, Digidesign y M-Audio pueden alcanzar subsegmentos de éste mercado que no podríamos de otra manera alcanzar tan fuertemente con sólo nuestros medios. Al mismo tiempo, Digidesign continuará enfocándose en el espacio del audio profesional incluyendo la expansión que hemos definido dentro de los mercados de mezcla y sonido en vivo, mientras M-Audio se extenderá para alcanzar a una más amplia base de consumidores. Como resultado, Avid tendrá un rango de nuevas capacidades para ofrecer en sus negocios de audio y los clientes tendrán un más amplio set de opciones de audio para satisfacer sus crecientes y diversas necesidades.”

Fundada en 1988 y catalogada por la revista The Music Trades como una de las empresas de crecimiento más rápido en la industria de la música por los últimos 4 años, M-Audio, una compañía con base en Irwindale, CA, tiene aproximadamente 200 empleados en los Estados Unidos y Europa quienes desarrollan productos para los mercados del audio profesional y de consumo. En años recientes, la compañía de propiedad privada, ha capitalizado sus esfuerzos en el área de la producción musical basada en computadoras comercializando una amplia gama de las herramientas básicas requeridas para la grabación casera de alta calidad. Éstos productos incluyen interfaces de audio USB y FireWire, Teclados y controladores MIDI USB, placas de audio PCI, monitores de referencia, micrófonos, preamplificadores de micrófonos y librerías de sonido. La compañía también distribuye software de producción musical de terceras personas y plug-ins.

“Tanto Digidesign como M-Audio en sus respectivos mercados, han sido pioneros en las soluciones de audio basados en computadora que entregan calidad profesional a precios accesibles,” dijo Tim Ryan, fundador y CEO de M-Audio, quien continuará manejando las operaciones de M-Audio como el Gerente General de la unidad de negocios M-Audio de Digidesign. “En tanto avancemos, planeamos mezclar la experiencia de Digidesign en la arena profesional con nuestro probado éxito de producir avanzada tecnología en productos de alta calidad y bajo costo. Los clientes podrán esperar la contínua innovación de M-Audio mientras que promovemos las oportunidades que puedan resultar de ésta combinación.”

Términos del acuerdo de Adquisición

Al cierre, Avid pagará aproximadamente 80 millones de dólares, otorgará aproximadamente 2 millones de acciones del stock de Avid y asumirá los compromisos financieros de M-Audio lo cual cubrirá aproximadamente 325,000 acciones adicionales del stock de Avid. Pagarés de $20 millones y $25 millones serán pagaderos a los accionistas de M-Audio por los períodos que finalizan en Enero 31 del 2005 y Diciembre 31, 2005, respectivamente, basados en el logro exitoso de determinadas metas financieras relacionadas a la venta de productos de M-Audio®. Los pagarés serán liquidados en acciones basadas en el precio de las acciones de Avid. Todas las acciones otorgadas en la adquisición serán registradas para reventa después del cierre del trato.

Situación Financiera

Las ganancias de M-Audio en su año fiscal cerraron en Enero 31, 2004, y fueron de aproximadamente $51.5 millones, más del 30% comparado con el años fiscal anterior. Basado en los resultados de la primera mitad de éste año, las ganancias de M-Audio se esperan de nuevo a ser un 30% superiores al año fiscal anterior.

Asumiendo el cierre posterior de éste mes, las ganancias de Avid para el tercer cuarto del 2004 se esperan a ser de aproximadamente $143.5 millones y para el cuarto cuarto de $162.5 millones logrando para todo el 2004 aproximadamente $573 millones. El ingreso GAAP de Avid por acción será de $0.47 en el tercer cuarto, $0.51 en el cuarto y de $1.88 por todo el año 2004. Se espera que M-Audio agregue más de 20 millones a las ganancias de Avid en el 2004 y que aumente el ingreso neto de Avid, pero no se espera que la adquisición aumente las cifras en el tercer y cuarto cuartos durante el proceso de integración debido a la reducción en ingresos por intereses y el incremento en compromisos financieros de las acciones asociadas con la transacción. Basados en estimaciones preliminares, esperamos capitalizar aproximadamente $38 millones de intangibles y aproximadamente $7 millones de compensación diferida. Excluyendo la amortización para todo el año relacionada con la adquisición de $3.9 millones, la compensación diferida de $1.9 millones, los cargos de restructuración de $1.1 millones y un crédito extraordinario de impuestos de $1.2 millones, las ganancias proforma por acción se espera que sean de aproximadamente $0.52 en el tercer cuarto, $0.60 en el cuarto y de $2.04 para todo el año. El promedio de acciones pendientes se espera que sean de 35 millones en el tercer cuarto, de 36.5 millones en el cuarto y de 34.8 para todo el año.

A la luz del tamaño de ésta adquisición, Avid provee la siguiente guía informativa para el 2005 incluyendo los resultados esperados con la adqusición de M-Audio. Esto puede cambiar en cuanto la integración de M-Audio proceda y la contabilidad de la adquisición sea finalizada. La adquisición de M-Audio se espera que aumente significativamente la línea de productos de Avid en el 2005, llevando las ganancias de la compañía a más de $700 millones. Las ganancias operativas de Avid se espera que sean de aproximadamente $90 millones incluyendo la amortización relacionada con la adquisición y los cargos por compensación diferida por un total de $10.5 millones. El ingreso operativo Proforma excluyendo la amortización y compensación diferida, se espera que sea de aproximadamente de $100 millones o de más de un 14% de las ganancias.

Incluyendo la amortización relativa a la adquisición de $7.4 millones y la compensación diferida de $3.1 millones, el ingreso neto de Avid en el 2005 se espera que sea de $2.32 por acción. Excluyendo los cargos por la amortización relativa a la adquisición y la compensación diferida, el ingreso neto se espera que sea en el área de $2.60 por acción en un total de aproximadamente 37.5 millones de acciones.

Los resultados operativos proforma listados arriba no son medidas financieras GAAP, bajo las reglas de la SEC. Hemos incluído ésta información porque creemos que es una medida significativa de nuestro desempeño operativo normalizado y asistiremos a nuestros inversionistas a que entiendan nuestros resultados operativos en una base comparativa. Esta información proforma suplementa y no pretende representar una medida de desempeño de acuerdo con lo establecido por GAAP. Usamos ésta información internamente para ayudar a nuestra administración a que maneje de manera más precisa la naturaleza de nuestras operaciones y mida nuestro desempeño en una base comparativa.

La compañía espera tener un flujo de efectivo de aproximadamente $125 millones al final del tercer cuarto y aproximadamente $150 millones al final del 2004.

Tanto los directivos de Avid como de M-Audio han aprobado unánimemente el acuerdo definitivo. La adquisición ha recibido la aprobación Hart-Scott-Rodino y se espera que se cierre antes de fines de Agosto después de satisfacer todas las condiciones necesarias. Se espera que la adquisición sea registrada en el tercer cuarto de Avid, sujeta a la terminación de análisis de valor adecuados y la fijación del precio de compra.

Llamada de Conferencia

Una conferencia para discutir la adquisición de M-Audio será efectuada el Viernes 13 de Agosto del 2004 a las 8:00 am EDT. La llamada estará abierta al público. Se puede ingresar telefónicamente en la conferencia de cualquier teléfono en USA o internacionalmente llamando al (719) 457-2649 con código de confirmación 994706. La llamada y sus consiguientes repeticiones estarán disponibles en el sitio Web de Avid. Para escucharla a través de ésta alternativa, vaya a la página de inversionistas bajo el menú de la compañía en www.avid.com para detalles completos 10 o 15 minutos antes del inicio de la conferencia. La compañía espera anunciar sus resultados del tercer cuarto del 2004 el Martes 26 de Octubre, 2004.

Acerca de Avid Technology, Inc.

Avid Technology, Inc. Es el lider mundial en soluciones para la creación digital no lineal, administración y soluciones de distribución que permiten que los profesionales de filmes, video, audio, animación, juegos y difusión trabajen más eficiente, productiva y creativamente. Para más información sobre los productos y servicios ganadores de premios Oscar, Grammy y Emmy por favor visite www.avid.com

Acerca de Digidesign

Digidesign, una división de Avid Technology, Inc., es el fabricante líder mundial de sistemas de producción de audio digital, ganador del Technical Grammy Award del 2001 y el Oscar Academy Award® of Merit por el diseño, desarrollo e implementación de la estación de trabajo de audio digital Pro Tools®. La compañía es el distribuidor excusivo del hardware Focusrite y líneas de producto de software en Norte y Latino América. Digidesign provee a las industrias profesionales de música, video, filmes, multimedia y radiodifusión con herramientas para la grabación digital, secuenciación MIDI, edición, procesamiento de señal y producción en Surround. Los productos de Digidesign® se comercializan en más de 40 países en el mujndo a través de una cadena de distribución de representantes, distribuidores y relaciones con fabricantes con valor agregado. Para más información, por favor visite: www.digidesign.com

Acerca de M-Audio

M-Audio es un proveedor líder de herramientas creativas para los músicos electrónicos de hoy y los profesonales del audio. Fundada en 1988, M-Audio tiene oficinas en USA, Canadá, Inglaterra, Alemania, Francia y Japón así como distribuciones en la mayor parte del resto del mundo. Para más información sobre M-Audio y su portafolio de productos de consumo por favor visite la.m-audio.com. M-Audio ha recibido fondos de capital privado y de la firma Summit Partners en el 2003.

Algunos de los contenidos de éste anuncio podrían ser “estatutos para seguimiento posterior” para los propósitos del acto de Reforma de Seguridad en Litigación Privada de 1995. Avid advierte que éstos estatutos están sujetos a riesgos y disparidades que podrían provocar que los resultados varíen en lo anteriormente indicado, incluyendo y no limitado a: (i) los retos y costos de asimilar las operaciones y personal de M-Audio; (ii) la habilidad de atraer y mantener empleados altamente calificados; (iii) factores competitivos incluyendo presiones de precios; (iv) mantener las relaciones existentes de M-Audio; (v) tipos de cambio fluctuantes; (vi) cambios adversos en la economía general o condiciones de mercado, particulamente en la industria de creación de contenidos y (vii) otros eventos y factores importantes señalados anteriormente de acuerdo con el cumplimiento de Avid con la U.S. Securities and Exchange Commission. Avid queda libre de cualquier obligación de actualizar cualquier otro estatuto después de la fecha de éste comunicado.

© 2004 Avid Technology, Inc. Todos los derechos reservados. Las características de los productos, especificaciones, requerimientos de sistema y disponibilidad están sujetos a cambios sin aviso previo. Avid, Digidesign, Film Composer y Pro Tools son marcas registradas de Avid Technology, Inc. en los Estados Unidos y otros países. Avid recibió un Oscar en 1998 que representó el premio Científico y Técnico por el concepto, diseño e ingeniería del sistema Avid® Film Composer® para la edición de filmes. Digidesign, la división de Audio de Avid, recibió un Oscar en el 2003 que representó el premio Científico y Técnico por el diseño, desarrollo e implementación de su estación de trabajo de audio digital Pro Tools. M-Audio es una marca registrada de Midiman Inc. Los premios de la Academia y el Oscar son marcas registradas de la Academy of Motion Picture Arts and Sciences. Emmy es una marca registrada de ATAS/NATAS. Grammy es una marca registrada de la National Academy of Recording Arts and Sciences, Inc. Todas las otras marcas registradas aquí mencionadas son propiedad de sus respectivos dueños.

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